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电子元器件如何突围现状

作者:HZT来源:深圳市鸿展通科技有限公司 日期:2011-12-1 19:34

    2011年我国电子元器件产量调查情况回顾:

 

    2011年1-7月,我国电子信息主要产品产量平稳缓慢增长。受结构调整影响,数码相机、打印机、半导体存储盘、半导体播放器(MP3、MP4)、CRT电视等产品产量连续5个月出现负增长。根据工信部提供的数据,主要产品产量情况如下:

 

    电子元器件产量增速较上年同期有较大幅度回落。1-7月,生产集成电路457亿块,增长18.28%,比2010年同期增速下降26.4个百分点;半导体分立器件累计产量为2055亿只,同比增长16.06%,比2010年同期增速下降11.75个百分点。

 

    由于欧洲主权债务危机再次迅速恶化,导致市场不确定性增加,全球电子需求将继续保持低迷状态,下半年电子元器件行业景气已近触底,行业库存即将达到最高点,整个电子元器件行业局势再次陷入不明朗状态,段时间内难以实现复苏。

 

    据悉,如今电子元器件库存已调整至近高点,根据针对国际电子企业三季报状况分析报道称,目前整个半导体行业的库存水平仍在不断增加,尽管IC代工、IC封测以及品牌企业的库存调整已经初见成效,但是诸如EMS、IC设计、IDM类公司的库存水平仍呈现增长趋势。由A股电子公司库存情况可以看出,其第三季度库存天数略有提升,库存调整仍将继续。从目前业内企业降库存意愿及实际下单情况来看,今年第三季度将是库存水平周期的最高点。

 

    电子元器件:寻找产业升级及创新途中的突围者

 

    在温和增长的大背景下,我们认为应该抓住产业创新与升级的主线进行投资。一是新兴产业的创新,二是老产业的升级。

 

    在多次错失产业革命良机之后,新的机会不容再错过,国家一定会大力扶持新兴产业的发展。北斗导航与LED具备了完整的产业链,在政策推动下应用推广日益临近。

 

    传统产业的升级并非易事,我们认为具备轻资产、知识壁垒较低、工艺技术壁垒较高的行业和企业能够在此轮产业升级的过程中率先突围,其中连接器是良好的标的。

 

    全球电子行业总体增长缓慢,预计将持续至明年一季度,但仍有亮点

 

    电子行业受欧美经济增长疲软以及欧债危机等影响,下游需求增长缓慢,整体增速回落;北美和日本BB值9月都创下08年以来的新低,降至0.75,这也是04年以来的第2低点,表明业内对未来信心不足。我们预计行业的低增长将延续到明年1季度,但在智能手机、平板电脑和Ultrabook的带动下,局部仍有较好投资机会。

 

    受材料、人工成本影响,国内公司盈利能力减弱,但明年一季度会有所好转

 

    1-8月份,电子信息产业销售同比增长21.8%,其中电子器件行业同比增长29.1%,电子元件行业增长22.4%,均高于电子信息产业的增幅。但受人工成本和原材料成本的影响,前三季度电子行业上市公司盈利能力大幅减弱,其中三季度单季净利出现负增长。我们认为今年三季度开始出现的银、铜等金属价格降低,将会在明年1季度有所体现,国内公司的盈利能力也会有所好转。

 

    节能环保是未来社会持续发展的关注焦点,LED政策支撑作用将逐步显现

 

    国家发改委正式公布白炽灯退场时间表,无疑将加速LED照明的发展,而短期的最大受益者是位居产业链下游的照明应用和节能灯厂商,如阳光照明;中长期看好产业链中游拥有功率型白光封装技术优势的厂商如鸿利光电,同时建议关注已有十多项室内照明技术储备并通过募投项目进军该领域的瑞丰光电。

 

    连接器行业的轻资产、低知识壁垒、高技术壁垒的特性决定其更易突围

 

    连接器具备轻资产、低知识壁垒、高技术壁垒的特性。轻资产使企业容易紧跟消费热点形成产品快速升级能力;低知识壁垒可避免和国际巨头直接竞争,易结盟国内外大客户,实现产品的高端化;高技术壁垒可避免国内厂家的恶性竞争,保持较高的利润率。

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所属类别: 行业前沿

该资讯的关键词为:电子元器件  连接器